大成助力银行间市场首单PPP资产证券化项目成功落地

2017年7月28日，华夏幸福基业股份有限公司下属子公司幸福基业物业服务有限公司（以下简称“幸福基业”）作为发起机构，中信银行、中信证券作为联席主承销，华润深国投信托作为发行载体管理机构设立的“华夏幸福固安新型城镇化PPP资产支持票据”取得中国银行间市场交易商协会接受注册通知书（中市协注〔2017〕ABN19号），2017年8月11日“华夏幸福固安新型城镇化PPP资产支持票据”作为全国首单PPP资产证券化项目成功发行，同时也标志着银行间市场首单PPP资产证券化项目正式落地。

本期PPP资产支持票据（ABN）发行金额2亿元，以固安新型城镇化PPP项目市政物业收费收益权为基础资产，产品分为优先1、优先2、次级三档，期限分别为1年、2年，其中优先1、优先2评级均为AAA，发行利率均为4.8%，低于市场同期可比收益率水平，体现了市场投资人对PPP模式以及该PPP项目基础资产质量的高度认可。

华夏幸福新型城镇化PPP项目作为财政部、发改委双入库项目，分别入选财政部第三批国家级示范项目、发改委首批PPP项目典型案例库，此次发行通过资产支持票据对接PPP项目资产证券化，能够切实盘活PPP项目存量资产，丰富融资渠道，降低融资成本，提高社会资本方参与PPP项目的吸引力，有效促进PPP市场的规范化和透明度，有利于落实国家“去杠杆、降成本”政策精神，提升资本市场服务实体经济、服务新型城镇化建设的能力。

本项目由大成北京办公室和青岛办公室律师共同合作完成，项目组成员包括北京总部高级合伙人郭庆律师、王云松律师、刘佳律师助理和青岛分所高级合伙人徐江红律师、郭作妮律师、万芳红律师。项目组为本项目提供了交易结构设计和论证、法律尽职调查、交易文件起草及出具法律意见书等全程法律服务。这是项目组继完成全国首单PPP资产证券化（ABS）之后，在PPP资产证券化领域完成的又一次创新性项目。

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